«Энел Россия» на Дне инвестора представила обновленный прогноз на 2017 год. Так, менеджмент улучшил прогноз показателя EBITDA до 17,2 млрд рублей с 15,8 млрд рублей (+24,5% в годовом исчислении).

Ориентир по чистой прибыли увеличен до 8,3 млрд рублей с 6,7 млрд рублей. В случае успешной реализации стратегии чистая прибыль вырастет на 88% в годовом выражении, а чистый долг к концу 2020 года увеличится до 38,4 млрд рублей. На конец 2017 года долг «Энел Россия» ожидается на уровне 19,8 млрд рублей.

В 2018-2020 гг. показатель EBITDA прогнозируется на уровне 16,4, 16,9 и 18,5 млрд рублей соответственно. Чистая прибыль в 2018 году оценивается на уровне 7,3 млрд рублей, в 2019 году – 7,9 млрд рублей, в 2020 году – 9,1 млрд рублей. Капитальные затраты увеличатся до 38 млрд рублей в 2018-2020 годы по сравнению с 17,5 млрд рублей в плане на 2017-2019 годы.

«Энел Россия» существенно улучшила ожидания финансовых показателей на текущий год, а также пересмотрела прогнозы в сторону повышения до 2020 г. Увеличение капитальных затрат связано с развитием проекта ВИЭ, на который направят 20,3 млрд рублей до конца 2020 года. Компания планирует строительство двух ветропарков с суммарной мощностью около 290 МВт. Оставшуюся часть инвестиций планируется потратить на увеличение надежности теплового оборудования, улучшения операционных показателей и другие инициативы.

Дополнительным драйвером роста цены акций «Энел Россия» может стать продажа Рефтинской ГРЭС, слухи о которой ходят несколько лет. Актив приблизительно оценивается в диапазоне 13-15 млрд рублей. Ранее вырученные денежные средства планировалось направить на выплату спецдивиденда, часть средств также может быть использована для снижения долговой нагрузки.

Соотношение чистый долг/EBITDA «Энел Россия» даже с учетом увеличения capex находится на приемлемом уровне. Это повышает шансы на то, что часть вырученных от продажи денежных средств будет направлены на выплату спецдивидендов.

С учетом параметров новой стратегии, а также ожидаемых дивидендных выплат, обеспечивающих одну из лучших доходностей среди российских эмитентов, рекомендуем включать акции «Энел Россия» в долгосрочные портфели. Дополнительным импульсом для роста бумаг станет появление официальной информации относительно параметров продажи Рефтинской ГРЭС и распределения вырученных денежных средств.

Источник: Financial one

Политика конфиденциальности

© 2018 Wolfline Capital (с) Все права защищены

logo-footer

iconmonstr-vk-5-72iconmonstr-facebook-5-72iconmonstr-telegram-5-30iconmonstr-youtube-5-72iconmonstr-instagram-5-72 iconmonstr-twitter-5-72